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股坛教主,股市职业投机者。1995年入市,原私募基金操盘手,完整经历了中国股市真正意义上的三轮牛熊市。曾自创了“庄股计算公式”,发掘庄家动向,做成长性庄股,轻松战胜大盘。腾讯号610288468,接受大资金委托理财。不闲聊,不诊股,非诚勿扰,同行勿扰。

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散户基本踏空本轮行情,679股下半年不涨反跌  

2006-11-29 11:55:31|  分类: 每日财经要闻点评 |  标签: |举报 |字号 订阅

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  现在回首看,11月份以来的大涨行情在此前一个月里已经注定。

  根据中国证券登记结算公司日前披露的最新数据,以基金、QFII、保险公司为代表的机构资金在今年10月份里大举加仓股市。10月中,机构在银行的托管专户的A股市值飙升600亿元,同比增长16%,大大超过同期市场指数4.88%的涨幅。

  这一对比数据清楚的表明,支撑10月以来A股市场震荡盘升的主要力量正是新入场的机构资金。而个人散户的市场作用进一步被弱化。

  单月市值增幅创新高

  根据WIND资讯的统计,机构持股市值在10月末达到了迄今为止的最高峰。截止10月31日,机构的银行托管专户合计持有A股市值4663.8亿元,占到同期A股流通市值的25%。

  这个数据相比9月末的数据环比增长了600亿元,创下下半年以来的月增幅之冠。此前的历史数据显示,机构持股市值在7月份内下降了146亿元,8月份上升400亿元,9月份上升了485亿元。由于连续增仓A股,机构持股占市场的比重从7月末的19%急速增长到10月末的25%。

  另一个让人惊讶的数据是,A股市场在10月的流通市值增加总额约为900亿元,而机构持股市值就增加了629亿元,占比高达7成!这意味着,机构新资金在当月几乎将市场增量筹码的绝大多数揽入怀中。由此,11月份的行情主要围绕机构重仓股演绎,完全顺理成章。

  三类机构明显加仓

  那么上述600亿元的市值突增主要来自哪些机构呢?来自各个渠道的信息显示,基金、QFII、保险公司的可能性最大。

  新基金的建仓行为,对于整个市场影响深远。股票基金发行连续数月的高热,已经让新基金成为A股市场里资金最多、出手最大方的投资机构。根据统计,股票基金在9月份成立240亿份,在10月份里又完成募集230亿份,即便上述基金建个三成的底仓,那么新基金也要至少拿下150亿元的A股股票。而这个数据还没有考虑基金手中存量资金的动向。

  QFII则成为整个市场资金的另一个重要渠道。来自中登公司和本报QFII中国A股基金的月报的数据都显示,QFII在下半年的动作十分活跃,已经成为整个市场最坚定、最有号召力的A股投资机构之一。

  保险资金则构成市场资金的“第三极”,来自一些保险机构的信息显示,作为长线投资者的保险资金在今年第四季度以来频频出现加仓行为。由于保险资金立意长远,持股期限远长于其他机构。因此,他们的加仓对于市场行情的指示效用也相当明显。

  散户多数踏空本轮行情

  与此同时,个人散户却基本踏空4季度以来的市场行情。中登公司的月报数据显示,10月份里,A股市场的自然人开户数创下今年2月份以来的新低,月开户数只有18.49万户,比上个月下降3成。

  中登公司的统计数据还显示,进入下半年以后,个人投资者的月开户数就保持了月均30%左右的衰减速度。而同期,上证指数自7月末以后则上涨了20%,近400个指数点。结合机构持股占比自8月份以来的持续猛增,A股市场下半年的行情脉络一清二楚。即完全是个散户减仓而机构加仓的“倒手”行情。如此结果,无疑注定了部分个人投资者踏空本轮行情的结果。(上海证券报)

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